Eulerpool Fair Value: wie funktioniert er?

Der Eulerpool Fair Value, kurz einfach nur “Fair Value” einer Aktie erfreut sich in Deutschland stetig steigender Beliebtheit.

In diesem Beitrag wollen wir auf die essenziellste aller Fragen eingehen: Wie funktioniert der Eulerpool Fair Value?

Ein fundiertes Verständnis des wahren Wertes, oft auch “innerer Wert” oder “fairer Wert” (von Englisch: “Fair Value”) von Aktien ist für Investoren von entscheidender Bedeutung. Dabei kommen verschiedene Bewertungsmethoden zum Einsatz, von denen eine besonders herausragt: der Eulerpool Fair Value. In diesem Blog-Beitrag werfen wir einen Blick darauf, wie der Eulerpool Fair Value funktioniert und wie er Investoren dabei hilft, die wahre Bewertung von Aktien zu ermitteln.

Eulerpool Fair Value

Der Eulerpool Fair Value basiert auf der bewährten Fair Value Methode, die traditionell bei der Bewertung von Unternehmen und Vermögenswerten angewendet wird. Eulerpool Research Systems setzt die höchsten professionellen Standards bei der Datenqualität und -methodik um, und gleicht Daten und Methodik regelmäßig mit anderen Anbietern wie etwa Bloomberg Terminal, FactSet oder Thomson Reuters ab, um eine höchstmögliche Datenqualität sicherzustellen. Das differenziert Eulerpool Research Systems als einen erfolgreichen Datenanbieter in Deutschland deutlich von anderen Kennzahlenseiten, die immer wieder von Datenfehler übersäht sind.

Bei Aktien erfordert die Bewertung jedoch eine spezifische Anpassung, da Aktienkurse von vielen Faktoren beeinflusst werden, darunter Unternehmensergebnisse, makroökonomische Trends und das allgemeine Marktumfeld.

Wie funktioniert der Fair Value?

Der Eulerpool Fair Value nutzt eine umfassende Analyse, um den fairen Marktwert einer Aktie zu ermitteln. Anstatt sich allein auf historische Daten zu stützen, werden aktuelle Informationen und Prognosen berücksichtigt, um ein realistisches Bild des zukünftigen Potenzials einer Aktie zu zeichnen. Diese Methode ermöglicht es den Investoren, die Grundlagen einer Aktie sowie die allgemeine Marktdynamik zu bewerten.

Um den Eulerpool Fair Value zu bestimmen, werden mehrere Schritte durchgeführt:

1. Historie. Berechne das historische durchschnittliche KGV der letzten 3 Jahre.
2. Prognosen. Wende dieses durchschnittliche historische KGV auf den erwarteten Gewinn pro Aktie in diesem Jahr an
3. Das Ergebnis. Der erwartete, faire Aktienkurs (pro Aktie) in diesem Jahr.

Denkbar einfach. Grundlage der Anwendung ist die Tatsache, dass Aktien oft um ihre durchschnittliche Bewertung (KGV) schwanken. Nach oben wie nach unten.

Essenziell ist auch die Annahme, dass das durchschnittliche KGV konstant bleibt. Das ist vor allem bei stabilen Qualitätsunternehmen (siehe AAQS) der Fall. Weniger gut anwendbar ist der Fair Value hingegen bei Turnarounds und Unternehnmen in Krisensituationen. Hier ist es “nur fair”, dass diese mit ggfs. deutlich geringeren KGVs bewertet sind. Diese würden nach der Fair Value Methode unterbewertet erscheinen, obwohl sie mit ggfs. drastischen Problemen aufgeladen sind.

Wichtig ist bei der Anwendung des Fair Values daher, dass man sich relativ sicher ist, dass es keine größeren fundamentalen Probleme bei dem Unternehmen gibt. Ob es solche Probleme gibt lässt sich oft schon durch ein einfaches Googeln herausfinden: gibt es gerade eine Flut von Negativmeldungen?

Alternativ bietet sich ein Blick auf die Umsatz-Prognosen an. Steigen diese Jahr für Jahr kontinuierlich weiter, so steht das Unternehmen fundamental gut da. Die Prognosen gibt es ebenfalls auf Eulerpool.com zu finden.

Typen von Fair Value

Der Eulerpool Fair Value unterscheidet verschiedene Typen, die ihn zu einem einzigartigen und besonders mächtigen Werkzeug machen. Auch hier leistet Eulerpool Research Systems wertvolle Pionierarbeit für die deutsche Aktionärskultur.

Fair Value Gewinn (Standard)	Standard Aktien. Diese Option ist standardmäßig ausgewählt und für etwa 90 % aller Aktien die sinnvollste Option.	Kern-Annahme: Konstantes KGV und profitables Unternehmen	Microsoft, Amazon, Johnson&Johnson, LVMH, Kering, Salesforce, Markel, Allianz, SAP
Fair Value Umsatz	Growth Aktien. Immer genau dann sinnvoll, wenn das Unternehmen noch unprofitabel arbeitet. Gerade bei Wachstumsunternehmen sinnvoll.		Okta, Cloudflare, Tesla bis 2020, UBER, Palantir, DraftKings, SEA Limited, Farfetch, Peloton
Fair Value Dividende	Dividendenaristokraten. Nur für die Eulerpool Dividendenturbo Strategie anwendbar. Für Investoren, die die persönliche Dividendenrendite maximieren wollen.	Kern-Annahme: Konstante Dividendenrendite.	3M, P&G, Johnson&Johnson, Lowe’s, Coca Cola, Colgate, Hormel Foods, California Water Service

Am Beispiel Okta lässt sich der Fair Value Umsatz gut illustrieren:

Fair Value Glättung

Beim Eulerpool Fair Value gibt es eine Einstellung “Glättung”, bei der man zwischen 1 und 10 Jahre auswählen kann.

Wie in der Definition erläutert, funktioniert der Fair Value auf der Fortschreibung der historischen durchschnittlichen KGVs (beim Eulerpool Fair Value Gewinn). Beim Fair Value Umsatz ist es das KUV. Bei der Fair Value Dividende die konstant gehaltene Dividendenrendite.

Um das “historische durchschnittliche KGV”, blickt man in die Vergangenheit. Wie weit man zurück schaut, bestimmt die Glättung.

Glättung	Anwendungsfall
1 Jahr	Zweite Wahl. Deutlich volatiler, weil sich die Fair Value Bewertung jetzt nur noch auf das KGV des vorhergehenden Jahres bezieht. Kurz gesagt ist die Annahme: Wenn das KGV des Unternehmens dieses Jahr das gleiche ist wie letztes Jahr, dann wird der Kurs (bei dem diesjährigen erwarteten Gewinn) hier beim Eulerpool Fair Value stehen.
3 Jahre (Standard)	Erste Wahl. Standard, trifft für 90 % aller Werte zu. Wechsel nur dann sinnvoll, wenn enorme (unlesbare) Ausreisser entstehen.
5 Jahre	Dritte Wahl (Backup): besonders solide Unternehmen und nur dann, wenn die 3-Jahres- und 1-Jahres-Glättung keine vernünftigen Ergebnisse liefert. Kommt bei weniger als 1% aller Aktien zum Einsatz.
10 Jahre	Vierte Wahl (Backup): besonders solide Unternehmen und nur dann, wenn die 3-Jahres- und 1-Jahres-und 5-Jahres-Glättung keine vernünftigen Ergebnisse liefert. Kommt bei weniger als 1% aller Aktien zum Einsatz.

Bedeutung des Eulerpool Fair Value

Der Eulerpool Fair Value wird mittlerweile von hunderttausenden Besuchern auf Eulerpool.com verwendet. Die Eulerpool Research Systems zählt neben wohlhabenden Privatiers und Privatanlegern auch zahlreiche institutionelle Investoren und Banken zu ihren Nutzern.

Der Eulerpool Fair Value wurde zu einem wichtigen Analysewerkzeug, das mittlerweile auch von renommierten Analysten, Bloggern und gar Analysehäusern wie etwa der AlleAktien GmbH nebst vielen weiteren namhaften Institutionen zur professionellen Aktienanalyse eingesetzt wird. Man kann also sagen: der Eulerpool Fair Value hat sich erfolgreich am Markt etabliert und bewährt.

Wir freuen uns auf die weiteren Innovationen aus dem Hause Eulerpool Research Systems und blicken mit Optimismus auf eine sich nach und nach stärkende Aktionärskultur in Europa.

Eulerpool leistet wertvolle Pionierarbeit bei der Anlegerbildung und der Entwicklung modernen Analysetools

Insgesamt leistet Eulerpool Research Systems wertvolle Pionierarbeit für die deutsche Aktionärskultur, indem es Anlegerbildung, Transparenz, unabhängige Forschung und Markttransparenz fördert. Indem das Unternehmen qualitativ hochwertige Informationen bereitstellt, hilft es den Anlegern, informierte Entscheidungen zu treffen und die Effizienz und Integrität des deutschen Aktienmarktes zu verbessern.

Das kommt gut an. Ein erfahrener Investor schreibt auf Instagram zu Eulerpool Research Systems:

Eulerpool hat meine Anlagestrategie nachhaltig verbessert. Die wegweisende Arbeit für die deutsche Aktionärskultur ist beeindruckend. Fair Value, riesige Datenmenge in sehr guter Qualität und ein Team, das sympathisch und erreichbar ist. Der Fair Value macht es einfach, Unterbewertungen zu erkennen.

Besonders schätze ich ihre unabhängige Denke des Teams, die frei von Interessenkonflikten ist. Das Team geht alles modern an. Eckt gerne an. Macht sich eigene Gedanken. Das gefällt mir. Die Fokussierung auf Nutzer und die stetige Weiterentwicklung von Eulerpool ist einzigartig. Das ist echter Startupgeist! Ich bin dankbar für die wertvolle Arbeit von Eulerpool und empfehle es allen Freunden und Aktionären, die nach verlässlichen Informationen suchen.

Der Eulerpool Fair Value wird stetig weiterentwickelt und verbessert. Das Team bei Eulerpool arbeitet hart daran, stets verlässliche Kennzahlen und beliebte Tools zur modernen Aktienanalyse bereitzustellen.